Пост
Этот пост по его id.
https://api.web3aggregator.io/api/v1/posts/19427 curl -H "Authorization: Bearer $W3A_API_KEY" 'https://api.web3aggregator.io/api/v1/posts/19427'Нужен ключ: W3A_API_KEY в окружении.
API отдаёт одно это сообщение: остальные части альбома там — отдельные посты, связанные полем album.
Документация APIVanEck Mid-August 2026 Bitcoin ChainCheck
🥸 «Дно по BTC пройдено в Августе» — VanEck
Покажу некоторые из метрик, которые учитывал VanEck и обсудим это трезво и холодно, а также объясню, что я сам об этом думаю.
Bitcoin: HODL Waves (2y-5y)
Интересный момент, что мы действительно трогаем минимальные значения цикла. Но и нельзя не отметить то, что падение продолжалось даже после августа, на росте самого $BTC.
Bitcoin: MVRV Z-Score
Также есть нюанс. Похоже, что дно поставили, но раньше, во всех циклах, это дно было чуть ниже и заходило в зеленую зону, ниже нуля.
Bitcoin: Net Unrealized Profit/Loss (NUPL)
По NUPL комментарии аналогичны MVRV Z-Score. Судя по отклонениям и формированию дна в районе рядом с капитуляцией, дно, по всей видимости, мы поставили. Но мы не заходили в убыток по реализованной цене всех холдеров $BTC.
Bitcoin: Long-Term Holder Realized Price
Интересный момент, что Долгосрочные холдеры (кто держит биток 155+ дней) также не дошли до капитуляции в этом цикле. Пока ни одна из ключевых метрик нам не показала прям отчетливого сигнала "КАПИТУЛЯЦИЯ — ПОКУПАЙ".
BTC: Price Drawdown from ATH
Price Drawdown from ATH не очень интересная метрика, как по мне. Я это вижу и на самом графике. Логика простая — метрика показывает максимальную просадку от ATH. И с каждым циклом эта просадка всё сильнее снижается.
Bitcoin: Bitcoin Open Interest (USD - 24h)
Открытый интерес — это буквально повторение самого графика BTC. Ничего интересного и точка.
Bitcoin: The Puell Multiple
Puell Multiple показывает, насколько текущий дневной доход майнеров выше или ниже своего среднего значения за последний год. Майнеры — единственные «принудительные продавцы» на рынке. Им нужно постоянно продавать часть добытых BTC, чтобы платить за электричество и оборудование.
Опять же, в зону капитуляции не дошли, но у нас так по всем графикам. Из этого, собственно, есть вопрос — а должны ли были? Ответим позже.
Network Difficulty
Сложность сети действительно поставило локальное/глобальное дно и майнеры опять начали активно возвращаться.
Bitcoin Spot ETF Cumulative Flow (US$m)
По притокам ETF также видно отчетливое локальное дно с последующем возобновлением откупов.
Perpetual Futures Funding Rate Z-Score
По Funding Rate произошла такая же серьезная капитуляция, как это было на дне в Ноябре 2022 года. С превышением нормы на -3 стандартных отклонения. А вероятность выйти за пределы -3 стандартных отклонений составляет всего 0,135% (примерно 1 шанс из 740).
Почему мы не пробили капитуляцию, а уже идёт разворот?
Думаю, тут дело в ETF/ETP. Рынок сильно изменился за последние годы с приходом институционалов. Они покупают крипту не all-in и не следят за каждым движением цены. Для них биток — это 1-3, ну максимум 5% от всего портфеля. Падения и колебания цены их сильно не волнуют, у них горизонт планирования десятки лет.
В рынок зашло очень много такой "спокойной" ликвидности и он просто не может не реагировать на это. Волатильность снижается, а большАя часть холдеров не суетится. Благодаря институционалам биток в том цикле не дошёл до сильной перекупленности по метрикам и таким же образом, я предполагаю, не дойдет и до сильной перепроданности.
Давайте посмотрим сами графики
BTC пробил предыдущий максимум на снижающемся тренде и сломал тем самым структуру. Если до стремительного роста в Августе и локального пика в Сентябре, я говорил, что вероятность нахождения в медвежьем тренде 80%, а роста — 20%. То сейчас, ответственно и впервые публично заявляю, что наконец-таки могу пересмотреть свою позицию в пользу бычьего тренда и разворота. Теперь за глобальный рост я отдаю 70% (в том числе и коррекция/), за продолжение медвежки с !обновлением дна — 30%.
График BTC/USD — слом тренда.
На графике по Smart Money мы явно сломали тренд. Слабо, криво-косо, но сломали. Хотелось бы увидеть подтверждения в виде обновления хаёв в районе $98k, но для инвестора это может быть уже слишком поздно.
График BTC/GOLD — разворот
Биткоин к Золоту развернулся и мы обсуждали это событие еще давным-давно в этом канале — мы это предсказали еще до появления первой зелёной свечи. Что мне лично говорит о потенциальном бычьем тренде на BTC. Есть и второй вариант — BTC будет падать медленнее, чем золото. 😂🤝
SMA 200 Days — слом тренда
В добавок мы сломали еще и 200 дневную скользящую. Что исторически означало слом самого нисходящего тренда. Это бывают и фейковые выносы. На рынке вообще ничего не бывает точного и 100 процентного. Но есть маленькие подсказки, которые нам и подсвечивают текущую ситуацию.
Bitcoin: Short-Term Holder Realized Price
Кроме SMA200, мы пробили и STH Realized Price. Краткосрочные холдеры (кто владел битком до полугода) с 20 августа в среднем находятся в профите. Что говорит о преобладание быков над медведями. Тоже бычий сигнал.
MACD BTC — разворот тренда
Также MACD намекает нам, что всё страшное позади. Тенденция идёт к тому, что сила падения затухает и мы скоро пройдём "красную" зону в пользу бычьего тренда. Каждый раз приходится писать P.S. и говорить о том, что тенденции имеют свойство ломаться и есть все шансы поставить вторую "красную" вершину по MACD.
И уже без графиков:
▪️ Фондовый рынок растёт
▪️ Пузырь ИИ развивается, а поддержание этой технологии — это вопрос национальной безопасности для США.
▪️ RUT дошел до $3000. Это нижняя граница той самой "зёленой" зоны, о которой мы говорили много лет, в которой и предполагается эйфорический рост альты и битка.
▪️ Медь к золоту сломало тренд. Опять же, мы с вами говорили об этом одними из первых на рынке. Когда только всё начало зарождаться.
▪️ Глобальная ликвидность штурмует новые хаи
▪️ Ставкой ФРС уже начали тормозить рост рынков, слишком становится всё перегретым.
▪️ Серебро и Золото отдают свою ликвидность в рынок
▪️ Индекс реального состояния бизнеса (ISM PMI) находится в бычьем движение после одного из самых долгих застоев
▪️ ФРС отменили количественное ужесточение, но еще не включили смягчение. Хотя балансы только расту.
▪️ USA M2 Money Stock растёт
▪️ USDT.D есть куда падать и куда отдавать ликвидность, запас хода не огромен, но достаточен для хорошего движения.
▪️ ETH сильнее BTC
▪️ Others/BTC с июня 2025 года перестал обновлять свои лои
▪️ BTC.D есть куда спускаться и отдавать ликвидность
Мои итоговые мысли
Будущего не могу знать и даже не хочу пытаться. Смотрю лишь на показатели, которые где-то рядом со дном. Страшно — охереть как страшно. Куча мыслей из серии "Крипта скам", "Сюда больше не придет ликвидность", "Альты нахрен никому не нужны", "Сейчас упадет фондовый рынок или начнется рецессия/войны и все окончательно забудут о крипте" и многое-многое другое.
Сущность циклов
Но будто на дне ("провал" на иллюстрации) и должны образовываться такие мысли... Перед тем, как расти, должен пройти самый темный день. Он уже произошел или будет в будущем? Моя оценка следующая: дно поставлено — 70%, будет еще хуже — 30%.
В связи с этим, в ближайший месяц я буду думать в направление покупки активов на те стейблкоины, которые у меня лежали и копились последний год. Мой портфель доступен всем открыто, а каждая сделка публична: 🖤 Мой портфель.
🥸 «Дно по BTC пройдено в Августе» — VanEck
Покажу некоторые из метрик, которые учитывал VanEck и обсудим это трезво и холодно, а также объясню, что я сам об этом думаю.
Конечно, стоит понимать, что фондам экономически выгоднее держать оптимистичную бычью позицию, чтобы продавать свои продукты. Но для адекватной оценки происходящего у вас есть Я. Попробуем обсудить отчет и посмотрим на другие метрики.
Bitcoin: HODL Waves (2y-5y)
Интересный момент, что мы действительно трогаем минимальные значения цикла. Но и нельзя не отметить то, что падение продолжалось даже после августа, на росте самого $BTC.
Bitcoin: MVRV Z-Score
Также есть нюанс. Похоже, что дно поставили, но раньше, во всех циклах, это дно было чуть ниже и заходило в зеленую зону, ниже нуля.
Bitcoin: Net Unrealized Profit/Loss (NUPL)
По NUPL комментарии аналогичны MVRV Z-Score. Судя по отклонениям и формированию дна в районе рядом с капитуляцией, дно, по всей видимости, мы поставили. Но мы не заходили в убыток по реализованной цене всех холдеров $BTC.
Bitcoin: Long-Term Holder Realized Price
Интересный момент, что Долгосрочные холдеры (кто держит биток 155+ дней) также не дошли до капитуляции в этом цикле. Пока ни одна из ключевых метрик нам не показала прям отчетливого сигнала "КАПИТУЛЯЦИЯ — ПОКУПАЙ".
BTC: Price Drawdown from ATH
Price Drawdown from ATH не очень интересная метрика, как по мне. Я это вижу и на самом графике. Логика простая — метрика показывает максимальную просадку от ATH. И с каждым циклом эта просадка всё сильнее снижается.
Bitcoin: Bitcoin Open Interest (USD - 24h)
Открытый интерес — это буквально повторение самого графика BTC. Ничего интересного и точка.
Bitcoin: The Puell Multiple
Puell Multiple показывает, насколько текущий дневной доход майнеров выше или ниже своего среднего значения за последний год. Майнеры — единственные «принудительные продавцы» на рынке. Им нужно постоянно продавать часть добытых BTC, чтобы платить за электричество и оборудование.
Опять же, в зону капитуляции не дошли, но у нас так по всем графикам. Из этого, собственно, есть вопрос — а должны ли были? Ответим позже.
Network Difficulty
Сложность сети действительно поставило локальное/глобальное дно и майнеры опять начали активно возвращаться.
Bitcoin Spot ETF Cumulative Flow (US$m)
По притокам ETF также видно отчетливое локальное дно с последующем возобновлением откупов.
Perpetual Futures Funding Rate Z-Score
По Funding Rate произошла такая же серьезная капитуляция, как это было на дне в Ноябре 2022 года. С превышением нормы на -3 стандартных отклонения. А вероятность выйти за пределы -3 стандартных отклонений составляет всего 0,135% (примерно 1 шанс из 740).
Почему мы не пробили капитуляцию, а уже идёт разворот?
Думаю, тут дело в ETF/ETP. Рынок сильно изменился за последние годы с приходом институционалов. Они покупают крипту не all-in и не следят за каждым движением цены. Для них биток — это 1-3, ну максимум 5% от всего портфеля. Падения и колебания цены их сильно не волнуют, у них горизонт планирования десятки лет.
В рынок зашло очень много такой "спокойной" ликвидности и он просто не может не реагировать на это. Волатильность снижается, а большАя часть холдеров не суетится. Благодаря институционалам биток в том цикле не дошёл до сильной перекупленности по метрикам и таким же образом, я предполагаю, не дойдет и до сильной перепроданности.
Давайте посмотрим сами графики
BTC пробил предыдущий максимум на снижающемся тренде и сломал тем самым структуру. Если до стремительного роста в Августе и локального пика в Сентябре, я говорил, что вероятность нахождения в медвежьем тренде 80%, а роста — 20%. То сейчас, ответственно и впервые публично заявляю, что наконец-таки могу пересмотреть свою позицию в пользу бычьего тренда и разворота. Теперь за глобальный рост я отдаю 70% (в том числе и коррекция/), за продолжение медвежки с !обновлением дна — 30%.
График BTC/USD — слом тренда.
На графике по Smart Money мы явно сломали тренд. Слабо, криво-косо, но сломали. Хотелось бы увидеть подтверждения в виде обновления хаёв в районе $98k, но для инвестора это может быть уже слишком поздно.
График BTC/GOLD — разворот
Биткоин к Золоту развернулся и мы обсуждали это событие еще давным-давно в этом канале — мы это предсказали еще до появления первой зелёной свечи. Что мне лично говорит о потенциальном бычьем тренде на BTC. Есть и второй вариант — BTC будет падать медленнее, чем золото. 😂🤝
SMA 200 Days — слом тренда
В добавок мы сломали еще и 200 дневную скользящую. Что исторически означало слом самого нисходящего тренда. Это бывают и фейковые выносы. На рынке вообще ничего не бывает точного и 100 процентного. Но есть маленькие подсказки, которые нам и подсвечивают текущую ситуацию.
Bitcoin: Short-Term Holder Realized Price
Кроме SMA200, мы пробили и STH Realized Price. Краткосрочные холдеры (кто владел битком до полугода) с 20 августа в среднем находятся в профите. Что говорит о преобладание быков над медведями. Тоже бычий сигнал.
MACD BTC — разворот тренда
Также MACD намекает нам, что всё страшное позади. Тенденция идёт к тому, что сила падения затухает и мы скоро пройдём "красную" зону в пользу бычьего тренда. Каждый раз приходится писать P.S. и говорить о том, что тенденции имеют свойство ломаться и есть все шансы поставить вторую "красную" вершину по MACD.
И уже без графиков:
▪️ Фондовый рынок растёт
▪️ Пузырь ИИ развивается, а поддержание этой технологии — это вопрос национальной безопасности для США.
▪️ RUT дошел до $3000. Это нижняя граница той самой "зёленой" зоны, о которой мы говорили много лет, в которой и предполагается эйфорический рост альты и битка.
▪️ Медь к золоту сломало тренд. Опять же, мы с вами говорили об этом одними из первых на рынке. Когда только всё начало зарождаться.
▪️ Глобальная ликвидность штурмует новые хаи
▪️ Ставкой ФРС уже начали тормозить рост рынков, слишком становится всё перегретым.
▪️ Серебро и Золото отдают свою ликвидность в рынок
▪️ Индекс реального состояния бизнеса (ISM PMI) находится в бычьем движение после одного из самых долгих застоев
▪️ ФРС отменили количественное ужесточение, но еще не включили смягчение. Хотя балансы только расту.
▪️ USA M2 Money Stock растёт
▪️ USDT.D есть куда падать и куда отдавать ликвидность, запас хода не огромен, но достаточен для хорошего движения.
▪️ ETH сильнее BTC
▪️ Others/BTC с июня 2025 года перестал обновлять свои лои
▪️ BTC.D есть куда спускаться и отдавать ликвидность
Мои итоговые мысли
Будущего не могу знать и даже не хочу пытаться. Смотрю лишь на показатели, которые где-то рядом со дном. Страшно — охереть как страшно. Куча мыслей из серии "Крипта скам", "Сюда больше не придет ликвидность", "Альты нахрен никому не нужны", "Сейчас упадет фондовый рынок или начнется рецессия/войны и все окончательно забудут о крипте" и многое-многое другое.
Сущность циклов
Но будто на дне ("провал" на иллюстрации) и должны образовываться такие мысли... Перед тем, как расти, должен пройти самый темный день. Он уже произошел или будет в будущем? Моя оценка следующая: дно поставлено — 70%, будет еще хуже — 30%.
Запас хода вверх сильно выше, чем запас хода вниз. Бесконечно рынок не может падать, как и бесконечно расти.
В связи с этим, в ближайший месяц я буду думать в направление покупки активов на те стейблкоины, которые у меня лежали и копились последний год. Мой портфель доступен всем открыто, а каждая сделка публична: 🖤 Мой портфель.
Подпишись на канал: @mendel_crypto
